고금리 시대(?)를 맞아 채권 투자에 관심을 가지고 계신 분들이 많은데요.
일반적인 개별 채권 역시 증권사 MTS만 접속하더라도 "특판" 등의 표현과 함께 매수를 권장하는 팝업을 만나실 수 있습니다. 하지만 개별 채권 매수가 일반적인 수준의 투자자에게 쉬운 것은 아닙니다.
이러한 와중에 지난해 하반기, ETF에 만기를 설정하는 것이 금지되었던 기존의 규정이 변경되었습니다.
이에 따라 만기가 존재하는 채권형ETF의 상장이 가능하게 되었습니다.
이처럼 보통의 채권처럼 만기가 있는 채권 ETF를 만기매칭형 채권 ETF라고 합니다.
만기매칭형 채권 ETF ?
만기매칭형 채권 ETF가 출시되기 전까지 국내 주식시장에 상장된 ETF는 모두 존속 기한 없이, 채권의 만기가 도래하면 다른 채권으로 리밸런싱하는 구조였다고 합니다.
만기매칭형 채권 ETF는 특정 시점을 만기로 하는, 다시 말해 만기가 존재하는 채권 ETF로, 만기가 되면 이 ETF를 청산하는 구조를 가지고 있습니다. 시간이 지날수록 채권 만기까지의 기간이 짧아지기 때문에 금리 상승에 대한 위험이 낮아진다는 특징을 가지고 있습니다.
장점? 투자 전략?
금리 변동에 맞게 추가 매수 혹은 보유 물량을 매도하는 전략을 취할 수 있습니다. 만기매칭형 채권 ETF가 상장한 시점보다 금리가 인상된다면 추가로 ETF를 매수하여 이자 수익을 더 받는 전략을 추구합니다. 또한, 금리가 상장시점보다 낮아진다면 만기 전에 매도하여 자본차익을 기대할 수 있습니다.
장점? ETF이니까 편하다.
만기매칭형 채권 ETF는 만기가 비슷한 시기에 도래하는 채권들을 모아 하나의 ETF로서 운용합니다. 또한 만기에는 원금과 이자를 받을 수 있습니다.
하지만 똑같은 상품에 즉, 똑같은 만기매칭형 채권ETF에 투자하는 경우에도 투자 시점에 따라 만기 시점에 기대할 수 있는 수익률이 상이해집니다. 따라서, 만기 기대수익률(YTM)을 반드시 체크한 뒤 투자를 진행하는 것을 유의해야 하겠습니다.
만기매칭형 채권ETF는 채권투자를 조금 더 손쉽게 만들 예정인데요.
투자를 해보신 분들은 아시겠습니다만 ETF가 활성화되면서 투자가 얼마나 쉬워졌는지는 다들 아실 겁니다.
개별 종목 투자는 어렵고, 펀드에 투자하자니 거래가 ETF나 주식에 비하면 다소 번거로운 면들이 많습니다. 읽고 서명(전자서명)해야 할 것들도 많고요.
채권도 마찬가지입니다. 개별 채권을 여러 개 분산하여 투자하기도 어렵고 펀드처럼 번거로움도 다소 따릅니다. 만기매칭형 ETF를 선택한다면 만기가 비슷한 채권들을 분산투자하는 효과를 얻을 수 있음과 동시에 다른 ETF들과 마찬가지로 모바일 앱이나 HTS 등으로 아주 간편하게 매매가 가능합니다.
유의사항
가장 중요한 것은 수익률입니다. 미국 중앙은행 등 각국 중앙은행이 연내에 기준금리를 어쩌면 인하할지도 모르는 상황이라한들 모든 채권에서 수익이 발생할 것으로 기대만 해서는 안 되겠죠. 어느 정도의 만기를 가진 상품을 매수할지 면밀한 고민이 필요하겠고요.
앞서 잠깐 언급했으나 같은 만기매칭형 채권 ETF라고 하더라도 투자 시점에 따라 만기 기대수익률(YTM)이 달라질 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 단, 현재 시장에는 투자시점과 YTM이 큰 차이가 없는 만기매칭형 채권ETF들도 보이는 것 같습니다.
ETF 역시 전문가 집단(자산운용사)에서 투자를 대신해주는 것이니 보수(비용)가 발생합니다. 이용하는 MTS, HTS 등을 통해 해당 ETF 매수 시 발생하는 비용이 얼마인지 체크해보시기 바랍니다. 기초자산이 동일함에도 비용 차이가 꽤 있는 ETP(ETF, ETN 등)들이 존재하기도 합니다.
또한, 새로운 ETF이고 장점들이 눈에 들어오지만 모든 경우에 유리한 금융상품은 없다는 점입니다. 같은 채권에 투자하는 펀드라고 하더라도 필요에 따라 일반 채권형 ETF, 혹은 장기투자가 이루어져야 하는 개인연금계좌나 퇴직연금계좌에서는 채권형 펀드 투자가 더 알맞을 수도 있습니다. 이러한 점들도 유의하시어 투자하시기 바랍니다.
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